2021年5月26日星期三
马尼拉时报

多样化或态度?

JOSEFINO R. GOMEZ

多元化是一种旨在最大限度地提高一个人的回报的策略,同时通过投资不同的资产课程来最大限度地减少损失。术语“拯救化”首先被着名的基金经理Peter Lynch在他的书中在他的书中使用“墙上的一街”。它已经发展到了平均效率低下的组合多样化。

多元化的投资组合通常由各种资产类别组成,如现金,股票,债券和其他投资车辆。这些仪器通过在不同国家,行业或公司购买股票进一步多样化。

在学术融资中,有一些称为系统风险的东西。这是投资市场的固有风险。这些风险包括投资者在投资时必须接受的利率,通货膨胀,汇率和其他风险。第二种风险称为不系统的风险,这是多元化的。它是一个国家,一个行业或公司特定的风险。这是一个多元化时减少的风险。

1970年,Fisher和Lorie发表了一项关于纽约证券交易所上市的整个股票组合的随机创建的32股投资组合,可能会降低95%的风险。从这项研究来看,通过简单拥有约30股的投资组合,可以捕获95%的多样化效益。其他研究提出了更接近20的数字。

有很多方法可以多样化。人们可以多样化资产类别,例如债券,股票,房地产(房地产投资信托)或房地产。在股票中,人们可以选择新兴市场库存,大帽国内股,小或中帽或国际股票。人们可以进一步将其分解给银行,零售,工业或财产等不同行业。

多样化可以帮助专门知识的投资者管理风险,并减少资产价格变动随着时间的推移的波动。让我们说您的投资理念是菲律宾经济将多年来会增长。你想参加这个增长,但你不知道哪些公司会做得好,那么你只能购买PSE(菲律宾证券交易所)指数。如果您认为物业公司将一般做得好,那么您可以购买房地产指数或一组物业公司。但请记住,无论您的投资组合如何多样化,都无法消除风险。

虽然多样化意味着持有许多不同类型的资产,但如果可以计算投资组合控件,则只能有效地对投资环境的变化进行响应不同。一种方法来确保这是通过检查一个人组合资产之间的相关性。您希望资产不相关或与彼此相关的相关性。当然,没有保证过去的结果将来会持有真实。研究表明,在短期波动时期,例如在恐慌或危机时期,资产之间存在巨大的相关性,这违背了多样化的目的。但从长期来看,多样化效益持续存在。

如果您的目标是简单地捕获市场的返回,那么对您的投资组合重大化多样化将是可以接受的。多元化将减少不系统的风险,同时可以让您随着时间的推移获得平均回报。但是,如果您有时间,并且愿意努力仔细评估和识别良好的投资,那么您可能能够通过较少的多样化做得更好。

如果您的目标是优于市场,那么专注于您的控股的能力就是有价值的。如果您有十大最佳投资理念的列表,那么投资于您的第十一点至第100个想法就会适得其反,因此您可以说您是多样化的。重点关注资金并投资于前十名会更好。浓度的唯一问题是它导致更多的挥发性回报。如果你看看最富有的人名单,他们中的大多数都只在一个或几家公司中赚钱。

多样化保存财富,而集中则建立财富。您的多元化策略将取决于您的目标,知识和风险概况。有些人会认为五到20个持股多样化。有些需要一百。为了在没有任何基础的情况下盲目多样化,最终会破坏多样化。然后,关键是研究一个人拥有或即将与自己的需求和气质有关的资产课程。

Josefino R. Gomez.是RFP菲律宾的注册财务计划者。要了解有关个人财务规划的更多信息,请参加2021年6月的第90届RFP计划查询,电子邮件[email protected]或文本 at 09176248110.